16 сентября 1918 года во время Гражданской войны декретом ВЦИК был утверждён Орден Красного Знамени — первый из советских орденов. Первоначально он назывался орден «Красное Знамя» и предполагался для награждения за особую храбрость, самоотверженность и мужество, проявленные при защите социалистического Отечества. Во время Гражданской войны аналогичные ордена были также учреждены в других советских республиках. 1 августа 1924 года все ордена советских республик были преобразованы в единый для всего СССР «Орден Красного Знамени». Вплоть до учреждения ордена Ленина в 1930 году орден Красного Знамени оставался высшим орденом Советского Союза.
Статут ордена был утверждён Постановлением Президиума ЦИКа СССР от 11 января 1932 года (19 июня 1943 и 16 декабря 1947 в это Постановления вносились изменения и дополнения и изменения Указами Президиума Верховного Совета СССР). Последняя редакция статута ордена была утверждена Указом Президиума Верховного Совета СССР от 28 марта 1980 года.
В 1938-м году ордена было удостоено наше Училище.